上市公司的13種造假術(shù)

　　一、銷售造假術(shù)

　　造假術(shù)之一：利用控股股東和非控股子公司虛增銷售

　　上市公司將產(chǎn)品銷售給控股股東和非控股子公司，因無須合并報(bào)表，所以不必以對(duì)外的銷售作為最終的銷售實(shí)現(xiàn)。對(duì)于上市公司而言，銷售收入會(huì)因此增加，同時(shí)應(yīng)收賬款和利潤(rùn)亦增加；而對(duì)于控股股東和非控股子公司來說，則是應(yīng)付賬款和存貨的增加。總體而言，并未對(duì)外實(shí)現(xiàn)銷售，但上市公司自身已“合法地”實(shí)現(xiàn)了銷售。這種制造利潤(rùn)的手段很難持續(xù)，而且應(yīng)收賬款的潛在壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　造假術(shù)之二：利用不同控股程度的子公司調(diào)節(jié)銷售

　　在同時(shí)擁有幾家不同控股程度的子公司且均經(jīng)營(yíng)同一業(yè)務(wù)的情況下，上市公司可在這些子公司之間分配訂單以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)的目的。如果上市公司想增加利潤(rùn)，可將訂單全部或大部分交由本部工廠或控股程度高的子公司生產(chǎn)，降低少數(shù)股東損益；反之，則是將訂單交由控股程度低的子公司生產(chǎn)，提高少數(shù)股東收益，如少數(shù)股東為上市公司的控股股東，則控股股東所獲收益因此增加。該手段也常被上市公司用來規(guī)避稅收。

　　造假術(shù)之三：溢價(jià)采購(gòu)控股子公司的產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)

　　上市公司如采購(gòu)控股子公司的產(chǎn)品用于再銷售，則其溢價(jià)需合并抵消，因而對(duì)合并報(bào)表的盈利無貢獻(xiàn)。但如果上市公司溢價(jià)采購(gòu)控股子公司產(chǎn)品及勞務(wù)形成固定資產(chǎn)，則子公司的銷售可確認(rèn)實(shí)現(xiàn)。由此，子公司的收益可確認(rèn)為當(dāng)期合并報(bào)表利潤(rùn)，而上市公司的固定資產(chǎn)雖定價(jià)過高，但因其折舊分多年提取，因而當(dāng)期利潤(rùn)增加因素遠(yuǎn)高于因折舊增加而導(dǎo)致的利潤(rùn)減少因素。

　　造假術(shù)之四：利用變更銷售收入確認(rèn)方式實(shí)現(xiàn)銷售

　　有些上市公司并非銷售單一產(chǎn)品，而是銷售整個(gè)系統(tǒng)，需要實(shí)施、安裝與服務(wù)，銷售過程持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，因而收入并非一次實(shí)現(xiàn)。特別是對(duì)于跨年度實(shí)現(xiàn)的銷售，需要在年度間分配利潤(rùn)。一般企業(yè)根據(jù)銷售的不同階段劃分收入實(shí)現(xiàn)比率，而該類比率的變化，無凝會(huì)影響到當(dāng)期盈利。如果當(dāng)年訂單很多，而公司提高開始階段的收入實(shí)現(xiàn)比率，則當(dāng)期利潤(rùn)增加。

　　二、成本造假術(shù)

　　造假術(shù)之五：利用變通廣告費(fèi)用與商標(biāo)使用費(fèi)變動(dòng)成本

　　對(duì)于擁有自有品牌的上市公司而言，其廣告費(fèi)用的政策變化主要是：將廣告費(fèi)用視為收益性支出計(jì)入當(dāng)期銷售費(fèi)用或是將廣告費(fèi)用支出視為資本性支出分期攤銷。該類政策的變化對(duì)廣告費(fèi)用支出較大的消費(fèi)品類公司影響很大。對(duì)于使用控股股東品牌的上市公司而言，一種情況是控股股東支付當(dāng)期廣告費(fèi)用，而上市公司按該品牌產(chǎn)品的銷售額提取一定比率支付給控股股東作為商標(biāo)使用費(fèi)；另一種情況是上市公司除支付商標(biāo)使用費(fèi)外，還支付當(dāng)期廣告費(fèi)用。前一種情況會(huì)高估當(dāng)期利潤(rùn)，后一種情況則會(huì)低估當(dāng)期利潤(rùn)。

　　造假術(shù)之六：利用利息費(fèi)用資本化降低成本

　　上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來，一般而言，上市公司可通過資本市場(chǎng)籌集資金，資金較為充裕，因此控股股東占用上市公司資金的情況較為普遍。對(duì)于占用的資金，有的上市公司不收取資金占用費(fèi)；而收取資金占用費(fèi)的，其收取的費(fèi)用比率又有區(qū)別。如果上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間資金占用費(fèi)用巨大，則收取的利息費(fèi)用對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)影響巨大。此外，利息費(fèi)用的資本化也常被用來作為降低費(fèi)用和提高利潤(rùn)的手段。

　　三、稅收造假術(shù)

　　造假術(shù)之七：利用所得稅返還款的確認(rèn)期間作弊

　　目前部分上市公司執(zhí)行地方財(cái)政返還18%的所得稅優(yōu)惠政策，對(duì)于返還的所得稅款，上市公司有的采用權(quán)責(zé)發(fā)生制來確認(rèn)，有的采用收付實(shí)現(xiàn)制來確認(rèn)。如確認(rèn)政策有變動(dòng)，或是采用收付實(shí)現(xiàn)制來確認(rèn)，則不同期間的所得稅返還款確認(rèn)金額存在較大彈性。

　　造假術(shù)之八：通過內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格逃避增值稅

　　對(duì)于實(shí)行垂直一體化的上市公司，其上游環(huán)節(jié)免交的增值稅額仍可作為下游環(huán)節(jié)的進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣。則上市公司可通過提高上游環(huán)節(jié)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，提高進(jìn)項(xiàng)稅額，從而達(dá)到規(guī)避增值稅的目的，對(duì)于免交增值稅的企業(yè)，其被抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額將直接降低成本，提高利潤(rùn)。

　　四、資產(chǎn)造假術(shù)

　　造假術(shù)之九：利用資產(chǎn)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓提高當(dāng)期收益

　　資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是上市公司提高當(dāng)期收益最便捷的手段，特別是對(duì)于控股股東實(shí)力雄厚的上市公司，控股股東對(duì)其支持的主要手段便是溢價(jià)收購(gòu)上市公司的應(yīng)收賬款、存貨、投資以及固定資產(chǎn)等不良資產(chǎn)，這通常是資產(chǎn)重組的第一步。

　　造假術(shù)之十：利用不良實(shí)物資產(chǎn)對(duì)外投資提高當(dāng)期收益

　　上市公司以不良實(shí)物資產(chǎn)與控股股東合資成立公司，由此來降低該不良資產(chǎn)給上市公司帶來的損失。

　　造假術(shù)之十一：利用股權(quán)投資比率調(diào)節(jié)當(dāng)期收益

　　根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，上市公司對(duì)于持有股權(quán)比率20%以下的子公司一般采用成本法核算；對(duì)于持有股權(quán)比率20%以上的子公司采用權(quán)益法核算。采用成本法核算的子公司的收益在分紅時(shí)才能體現(xiàn)為母公司的收益，而同樣其虧損也不會(huì)反映在當(dāng)期母公司的報(bào)表中。而采用收益法核算的子公司的收益，一般在當(dāng)期按母公司持有的股權(quán)比率確認(rèn)。因此對(duì)于連年虧損的子公司，上市公司一般將其股權(quán)減持至19%，以暫時(shí)隱藏該項(xiàng)虧損；而對(duì)于盈利狀況較好的子公司，如股權(quán)比率在20%以下，上市公司一般會(huì)將其股權(quán)比率提高至20%以上。

　　造假術(shù)之十二：利用折舊和攤銷年限調(diào)節(jié)當(dāng)期收益

　　對(duì)于某些上市公司而言，固定資產(chǎn)折舊金額的變化對(duì)最終利潤(rùn)的影響較大。上市公司一般通過將折舊比率確定為一個(gè)區(qū)間，從而在每年折舊金額確定上擁有較大彈性。上市公司在收購(gòu)股權(quán)過程中會(huì)形成股權(quán)投資差額的借方余額或貸方余額，對(duì)于借方余額，一般是溢價(jià)收購(gòu)所形成，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求在10年內(nèi)攤銷完；對(duì)于貸方余額，一般是折價(jià)收購(gòu)所形成，要求在10年以上期間內(nèi)攤銷完。由此在確定攤銷年限方面，上市公司擁有一定的調(diào)節(jié)余地。此外，溢價(jià)收購(gòu)的資產(chǎn)可產(chǎn)生回報(bào)的時(shí)間可能僅在五年以內(nèi)或是更短，而溢價(jià)的成本攤銷則可長(zhǎng)達(dá)10年，因而該項(xiàng)投資短期收益被人為提高，而長(zhǎng)期收益會(huì)大幅下降，甚至虧損。

　　造假術(shù)之十三：利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金的提取和沖回控制當(dāng)期收益

　　目前要求提取減值準(zhǔn)備金的資產(chǎn)有應(yīng)收款項(xiàng)(壞賬準(zhǔn)備)、存貨(存貨跌價(jià)損失準(zhǔn)備)、長(zhǎng)短期投資(長(zhǎng)短期投資減值準(zhǔn)備)等。以上各項(xiàng)準(zhǔn)備金的提取在實(shí)施當(dāng)年因允許追溯調(diào)整，從而給上市公司機(jī)會(huì)將各類損失在以前各年度體現(xiàn)，因而只影響到當(dāng)期股東權(quán)益的年初未分配利潤(rùn)，而對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)沒有太大影響。此外，在準(zhǔn)備金提取和沖回方面，上市公司有很大的自我調(diào)節(jié)余地。